（原标题：ESG舆情 | 华西证券被暂停保荐业务半年，一家IPO技俩刚撤材料，5个保荐技俩仍在手）

本文起首：期间商学院 作家：比克

起首|期间商学院

作家|比克

裁剪|郑少娜

一季度事迹大幅下滑的暗影还未散去，华西证券(002926.SZ)又面对因投行保荐业务非法，被监管机构暂停保荐业务阅历6个月的打击。

4月26日，华西证券发布的2024年一季度呈文线路，该公司一季度营收同比下滑42.55%，归母净利润同比下滑68.6%。仅3日后，4月29日，该公司便受到江苏证监局下发的行政监管步骤决定书。

凭据上述决定书，因在金通灵科技集团股份有限公司（下称“金通灵”）2019年非公诞生行股票保荐技俩的执业经由中，存在尽责拜谒职责未发愤尽责等问题，江苏证监局决定对华西证券经受暂停保荐业务阅历6个月的监管步骤，暂停时期为2024年4月28日至10月27日。

从ESG角度看，上述争议性事件触及S（社会职守）和G（公司处治）两个方面，公司处治（G）维度的议题包括营业说念德、社会（S）维度的议题包括东说念主力成本诞生，或对华西证券的ESG评价酿成负面影响。

自金通灵保荐技俩“东窗事发”后，5月2日，由华西证券保荐的东莞六淳智能科技股份有限公司除掉了创业板IPO请求材料。

两名保代被判为不符合东说念主选，营业说念德与东说念主力成本诞生推崇不及

5月6日，华西证券发布对于收到江苏证监局行政监管步骤决定书的公告。

凭据该公告，在金通灵2019年非公诞生行股票保荐技俩的执业经由中，华西证券存在的问题包括尽责拜谒职责未发愤尽责、向特定对象刊行股票上市保荐书存在伪善纪录，握续督导阶段出具的研究呈文存在伪善纪录以及握续督导现场查验职责实验不到位等。

公告还线路，江苏证监局认定刘静芳、张然（该保荐技俩保荐代表东说念主）为不符合东说念主选，自监管步骤决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券刊行上市保荐业务研究职务大要实质履行上述职务。

凭据MSCI（明晟）ESG评级信息，华西证券属于金融行业下属的投资银行与经纪业务子行业。

如图表1所示，在该行业的ESG评价体系中，环境（E）、社会（S）和公司处治（G）维度的孝顺权重辞别为10.2%、48.9%、41%。在社会（S）维度触及的要津绩效标的中，东说念主力成本诞生标的权重为23.3%，为该维度权重最高的中枢标的，主要考查企业眩惑、留下和培养高手段劳能源的才调。

勾通上述事件来看，金通灵2019年非公诞生行股票保荐技俩的保荐代表东说念主刘静芳、张然被江苏证监局认定为不符合东说念主选，标明华西证券在培养高手段劳能源方面的才谐和推崇有在不及。

此外，公司处治（G）维度中主要包括董事会、薪酬、公司所有权、司帐、营业说念德、税务透明度共6项要津标的，无异常权重。其中，在营业说念德标的中，MSCI主要评估公司对营业说念德问题的监督和经管，举例诈骗、高管欠妥行径、恶臭行径、洗钱或违抗反掌握法等。

在上述事件中，华西证券存在尽责拜谒职责未发愤尽责、伪善纪录及握续督导现场查验职责实验不到位等问题，标明该公司在营业说念德，及董事会对监督经管层保护投资者价值和代表激动利益方面的灵验性均存有一些问题。

综上，华西证券在上述保荐技俩中的非法行径及导致的效果，或将通过东说念主力成本诞生、营业说念德等要津标的，影响MSCI对该公司的ESG评价。

MSCIESG评级落伍于67%的同业，2023年投行业务收入下滑15%

凭据MSCI官网，华西证券的最新评级为B级，属于MSCI评估标准中的落伍水平。

从行业对比来看，MSCI在投资银行与经纪业务行业纳入了122家公司过问其ESG评级体系。

如图表2所示，其中，评级为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级的比例辞别为2%、13%、20%、13%、19%，与华西证券同为B级的比例为28%。因此，华西证券的B级评级落伍于该行业67%的公司。

从A股上市公司来看，MSCI共纳入了A股证券行业（申万二级）35家上市公司过问其ESG评级体系。

其中，评级为AA级的有2家，评级为A级、BBB级的均有4家，评级为BB级的有7家，与华西证券同为B级的有15家。因此，华西证券的B级评级落伍于该行业49%的公司。

此外，凭据新浪财经ESG评级中心数据，在ESG触及的环境（E）、社会（S）、处治（G）三项维度中（单项得分均为10分），MSCI对华西证券的评分辞别为2.1分、1.8分、4.5分，在社会（S）维度的得分最低。

由于华西证券因上述非法行径被监管机构下刊行政监管步骤决定书，凭据MSCI对ESG争议事件的界说，该公司已卷入社会（S）、处治（G）维度研究的首要争议，或将使该公司产生声誉风险，从而对其将来的ESG评价产生负面影响。

在社会职守方面，华西证券的行径可能影响其在客户和配搭伙伴心中的形象，进而导致其保代技俩流失或调治。

在公司处治方面，华西证券的行径线路出公司在里面规章和企业处治方面的不及，由此可能会邋遢投资者和其他利益研究者对公司的信任，如保荐代表东说念主减少、激动减握等。

此外，被监管机构暂停保荐业务阅历将会导致其投行业务受到影响，不仅业务收入下落，且将面对愈加严格的监管审查，增多合规风险。

2023年年报线路，2023年，华西证券的投行业务收入为1.85亿元，占营业收入的比重为5.80%，较上年同时下落15.49%。呈文期内，该公司完成瑞星股份（836717.BJ）北交所上市、吉峰科技（300022.SZ）非公诞生行股票、晓鸣股份（300967.SZ）可转债等股权融资技俩。

2023年年报还线路，限制2023年末，华西证券已注册待刊行技俩1个，为科志股份北交所上市技俩；已过会待注册技俩4个，包括六淳科技IPO、能源源（600405.SH）非公诞生行股票、和邦生物（603077.SH）可转债技俩等。

5月7日，就行政监工作件的影响、IPO保荐技俩撤材料的原因、5个在手保荐技俩的实验情况等问题，期间商学院辞别向华西证券董秘办致电、发送电子邮件进行研究，而限制发稿，该公司并未回报研究问题。

（全文2161字）

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